함께하는 경제공부 ⓛ "커버드콜과 QYLD"

핵심요약!!

QYLD라는 상품이 유투브나 기사에서 많이 접하게 된다. 대체 뭐길래?

커버드콜이라고 하고 콜옵션을 판매해서 수익을 누리고 배당을 준다고 한다? 어? 뭐야 대체?

궁금해서 꼼꼼히 찾아봄.

밑에 예시를 들어 뒀지만,

10달러에 주식을 사서 12달러 이 주식을 사갈수 있는 콜옵션을 만들어서 팜

-> 팔때 프리미엄으로 1주당 1달러를 받게 붙여놓음.

이 주식이 12달러가 못됬다!. 그럼 콜옵션은 행사 안하고, 저 1달러 프리미엄만 내가 꿀꺽하고.

이 주식이 15달러가 됐다! 그럼 콜옵션 산 사람이 콜옵션을 행사하고, 내가 12달러 주식을 팔고.

12달러 주식값 + 1달러 프리미엄값 해서 = 총 13달러 획득. 물론 실제 주가 상승인 15달러에는 미치지 못함.

주가가 미친듯이 오르는 상승장에서는 스스로 수익률을 제한하는 효과가 있지만,

그저 그런 횡보장에서는 꽤 괜찮은 방법의 수익창출 방법으로 보인다.

QYLD 사러 가봐야 겠다. 단 대세 하락장에서는 커버드콜도 손실을 완전히 방어하지 못함. 주의필요!

 

 

 

커버드 콜 전략과 QYLD: 투자의 새로운 지평

커버드 콜 전략은 위험을 줄이면서 수익을 창출하는 방법 중 하나입니다. QYLD는 이 전략을 활용한 대표적인 ETF로, 꾸준한 배당 수익을 제공합니다. 투자자들에게는 위험 관리와 수익성 사이의 균형을 제공하는 매력적인 옵션입니다.

 

커버드 콜 전략의 기본

커버드 콜 전략은 주식 보유자가 보유 주식에 대한 콜 옵션을 판매함으로써 추가 수익을 얻는 방법입니다. 이 전략의 핵심은 보유 주식에 대한 콜 옵션을 매도하는 것인데, 이렇게 함으로써 투자자는 옵션 프리미엄을 수익으로 얻을 수 있습니다. 단, 주식 가격이 콜 옵션의 행사 가격을 초과할 경우 주식을 매도해야 할 수도 있습니다.

 

QYLD: 커버드 콜 전략의 대표적인 예

QYLD는 Nasdaq-100 지수(NDX)를 추종하는 ETF로, 커버드 콜 전략을 활용하여 배당 수익을 창출합니다. QYLD는 매월 콜 옵션을 매도하여 얻은 수익을 투자자에게 배당금으로 지급합니다. 이는 특히 변동성이 높은 시장에서 안정적인 수익원이 될 수 있습니다.

 

커버드 콜 전략의 장단점

장점:

추가 수익원: 콜 옵션 판매로 인한 프리미엄 수익

위험 감소: 주식 가격 하락 시 옵션 프리미엄이 일부 위험을 상쇄

 

단점:

수익 제한: 주식 가격 상승 시 콜 옵션 행사로 인한 추가 수익의 제한 관리 필요: 옵션 만료일과 행사 가격 설정 등의 관리 필요

 

QYLD의 운용 방식

QYLD는 매월 일정한 비율의 콜 옵션을 매도하여 안정적인 수익을 추구합니다. 특히, 고배당 주식으로 구성된 포트폴리오를 통해 배당 수익을 극대화하려는 투자자들에게 적합한 선택일 수 있습니다. 하지만, 시장 상황에 따라 배당금의 변동성이 있을 수 있으므로 투자 전 이를 고려해야 합니다.

 

커버드 콜 전략과 QYLD의 투자 전략

 

포트폴리오 다양화: QYLD를 포트폴리오에 편입함으로써 위험 분산과 수익 창출의 균형을 모색할 수 있습니다.

 

장기 투자: 커버드 콜 전략은 장기적인 관점에서 안정적인 수익을 추구하는 데 적합합니다.

 

시장 상황 인식: 시장 변동성과 경제 상황을 면밀히 모니터링하여 투자 전략을 조정하는 것이 중요합니다.

 

결론

커버드 콜 전략과 QYLD는 투자자들에게 위험 관리와 수익성 사이의 균형을 제공하는 독특한 투자 옵션입니다. 특히, 변동성이 높은 시장에서 안정적인 수익원을 찾는 투자자들에게 매력적인 선택이 될 수 있습니다. 다만, 이 전략이 제공하는 안정성과 수익성 사이의 균형을 이해하고, 자신의 투자 목표와 위험 감수 능력에 맞게 적절히 활용하는 것이 중요합니다.

 

예시: $10 가치의 주식에 대한 커버드 콜

 

보유 주식 상황: 가정해보겠습니다.

당신은 주당 $10의 가격으로 A회사의 주식 100주를 보유하고 있습니다.

총 보유 주식의 가치는 $1,000입니다.

 

콜 옵션 판매: 이제 당신은 이 보유 주식에 대한 콜 옵션을 판매하기로 결정합니다. 콜 옵션의 행사 가격을 주당 $12로 설정하고, 옵션 만료일은 한 달 뒤로 정합니다. 이 옵션을 판매하기 위한 프리미엄(가격)을 주당 $1로 책정합니다.

옵션 프리미엄 수입: 옵션 구매자가 당신의 옵션을 구매하면, 당신은 옵션 프리미엄으로 100주 x $1 = $100을 즉시 수입으로 얻습니다. 이 금액은 당신의 추가 수익입니다.

 

시나리오 분석:

시나리오 A (주가 상승, 행사 가격 이하): 만료일에 A회사의 주가가 $12 미만이라고 가정해봅시다. 이 경우, 옵션 구매자는 옵션을 행사하지 않습니다. 왜냐하면 시장에서 더 낮은 가격으로 주식을 구매할 수 있기 때문입니다. 이 경우, 당신은 주식을 계속 보유하고, $100의 옵션 프리미엄 수입은 순수익으로 남습니다.

 

시나리오 B (주가 상승, 행사 가격 초과): 만료일에 A회사의 주가가 $12를 초과한 $15라고 가정해봅시다. 이 경우, 옵션 구매자는 옵션을 행사하여 주당 $12에 당신의 주식을 구매할 것입니다. 당신은 주당 $12에 주식 100주를 판매하므로 $1,200을 얻고, 추가로 $100의 옵션 프리미엄 수익도 얻습니다. 총 수익은 $1,300이지만, 만약 옵션을 판매하지 않았다면, 주당 $15로 주식을 팔아 $1,500을 얻었을 것입니다.

 

결과 분석:

수익과 위험 관리: 커버드 콜 전략은 주가가 하락하거나 소폭 상승하는 시장에서 유리합니다. 이 예시에서 주가가 $12 미만으로 유지되면, 옵션 프리미엄을 순수익으로 얻으면서 주식도 계속 보유할 수 있습니다.

수익 제한: 반면, 주가가 크게 상승하는 경우, 옵션 행사 가격 이상의 추가 수익은 얻지 못합니다. 이는 커버드 콜 전략의 주요 단점 중 하나입니다.

 

커버드 콜 전략은 추가 수익을 얻기 위한 방법이지만, 주가 상승 시 발생할 수 있는 더 큰 이익을 포기해야 하는 점을 고려해야 합니다. 이 전략은 주가가 크게 움직이지 않을 것으로 예상되는 시장 상황에서 더 효과적일 수 있습니다

 

 

◎QYLD 소개

QYLD는 미래에셋자산운용의 미국 ETF 자회사 Global X가 미국에 상장한 "Global X Nasdaq100 Covered Call(QYLD)"로

기술주 비중이 높은 나스닥 100에 투자하고 있다. QYLD는 10여년간 안정적으로 월배당을 주는 미국 대표 월배당 ETF로 평가 받고 있다. AUM(총 운용규모)은 우리나라 돈 10조를 넘어선다.

1년 배당 수익률은 12.92%, 매월 1% 내외의 월배당을 준다.

 

https://www.globalxetfs.com/funds/qyld/

Global X Nasdaq 100 Covered Call ETF (QYLD)

글로벌X 공식 홈피

QYLD TOP 10 Holdings